□记者 苏洁

随着互联网的发展，网络安全和企业声誉等无形资产越来越受到关注。相对于房地产、库存、股价等有形资产的保险保障来看，近年来企业对于无形资产的投保率却严重不足。为何会出现这种现象？未来，企业和险企该如何应对？10月17日，安联全球企业及特殊风险媒体沟通会上，就拥有无形资产的公司在兴起中的机会与挑战给出了答案。

共享经济为企业带来风险和挑战

当下，在共享经济发展中，颠覆性企业在兴起，这些企业和传统的公司不同，他们通过数字化的提供方式，来满足消费者的不同需求。例如网络。“如果举例来说明这些颠覆性企业的发展速度的话，Airbnb是其中之一，它用了不到10年的时间积累了10万间住房，而传统的酒店集团需要超过100年的时间才能达到这个规模。”安联全球企业及特殊风险董事会成员Sinéad Browne介绍。

据安联统计，2008年全球市值最高的企业是石油公司，但今天，排名前十的是科技行业的公司。更甚者是，今天，苹果和亚马逊的市值已经超过了全球GDP排名第17位的国家新西兰。另外，全球前20家最大的科技公司里，中国占了9家，这反映了经济的演变，科技的演变以及世界经济的发展。

“我们也发现全球都出现科技公司在演变的现象。企业的资产负债表也呈现出从重（有形）资产到轻（无形）资产的转变。譬如，我们看看1975年，无形资产占公司价值的17%。但到2015年，占比上升到87%。当中存在很大的差别。”Sinéad Browne说道。

以信息资产为代表的无形资产投保不足

何为有形资产和无形资产？

有形资产常指一些实在的物质性的资产，例如建筑物、库存、机械等；而无形资产则不同，它是非物质性的，例如数据和内容、社交网络和互联网、机密信息、专业技能和网络以及彼此间紧密相关的品牌和声誉以及设计。

有形资产和无形资产的投保情况如何呢？根据业内一项调查，2015年和2018年参与调查的企业相比，信息资产的价值有明显增加。而2017年，大约59%的有形资产是获得保险保障的。有形资产损坏或全损可能造成的最大损失预计达7.7亿美元。在信息资产（属于无形资产的其中一部分）方面，2017年，85%的资产是没有保险保障的，尽管信息资产被盗或者被破坏而可能造成的最大损失预计达9.79亿美元。

“所以我们可以从无形资产和有形资产的投保悬殊看出，保险市场仍未成熟。这背后有两大因素：一是企业还没有意识到这些风险，二是保险公司还在学习，包括如何理解这些风险以及提供合适的保险产品。”Sinéad Browne说，“总结来说，如果无形资产占了公司价值的87%，那就意味着他们是该公司主要的风险来源。同时也意味着这些公司暴露于一系列全新的风险当中。这些风险虽然不会给公司的财务帐面带来具体的可量化的损失，但是对企业的声誉和品牌价值却会造成灾难性的破坏。”

互联网时代无形的风险在上升

2018年安联发布了《安联商业风险报告2018》，邀请安联内部和外部的风险专家参与调查。结果显示在风险榜单前10位，无形的风险在上升。例如在2018年，网络事件的风险排名上升至第二位，而5年前，它的排名是在15位。而市场发展、立法和法规的变化、声誉损失与品牌价值等也和无形风险有关。这些风险都会导致营业中断。而无形资产的单均理赔金额要比有形资产的单均理赔金额高出36%。从中也可以看出无形损失对于行业以及企业的影响。

举一些例子可以从中看到声誉损失等巨大金额。例如从通用汽车的例子中，可以看到贸易争端对企业价值的影响。还有版权损失方面，三星需要支付苹果5.39亿美元。起源于美国，随后发展到全世界的Metoo对娱乐界的大公司造成损失。全球最大的科技公司之一Facebook因为发生全球最严重的数据泄露，公司声誉受损，而且还面临高达16亿美元的罚单。美联航对乘客区别对待，该事件在社交媒体上发酵，影响公司声誉，令股价下挫。最近，特斯拉的创始人Musk在社交媒体上发布虚假消息，造成特斯拉股价动荡。

安联财险全球企业及特殊风险部总监彭衍滨表示，无形的风险并非企业未来将面临的唯一的风险。新技术造成的风险影响从风险榜单的第10位上升为第7位，上升幅度明显。长远来看，它还是未来继网络事件后第二大最严重的风险。“我们从客户的角度还发现，智能厂房和数字化供应链得到越来越多应用。今后，自动化的、无人操作的或者是能自我学习的机器发生故障、或是恶意网络行为的脆弱性将增加。而物联网的推广应用，要求企业需要更好地界定保险中‘责任’的范围。”

险企如何应对新挑战

在这种环境下，保险公司可以如何帮助客户应对？科技造成的颠覆性不仅给保险公司带来机会，还有挑战。承保拥有无形资产的公司，虽然不太常见，对保险公司而言并不是新鲜事，但也没有那么容易。保险公司遇到的挑战是，如何为这些无形风险进行定价和保护。

Sinéad Browne介绍，对于险企而言，一是了解风险版图。变化中的风险版图需要以新的方式去评估、控制和转移风险。保险公司需要积极运用技术和自动化以尽快理解新风险，并做出回应。二在风险洞察方面，保险公司和客户在风险评估、风险防范以及控制方面进行更多的交流。利用建模工具等提高风险评估能力，以衡量和量化无形资产。比如安联网络安全险、声誉安全险等可以提供相应的保障，包括可以提供定制方案。

那么，企业需要如何做呢？Sinéad Browne介绍，企业需要认识到无形资产是他们控制的最重要的资产，无论资产负债表上如何显示。最高管理层需要利用无形资产以推动增长和增加价值。董事会需要在审计和风险委员会的议程上加上无形资产，以便清楚知道如果大部分资产都属于无形资产，那么这些将是出现最大型最严重风险的来源。