□记者 和平

近日，施罗德公布2018年全球投资者研究显示，85%的中国内地投资者在退休后持续投资。对很多人而言，退休意味着每天过着无压力的生活。但随着生活成本增加及利率低企，投资者或需要思考如何从退休储蓄中获得更多收入。

22%的退休储蓄用作投资

2018年施罗德全球投资者研究发现，84%在中国内地尚未退休的人士计划在退休后持续投资。他们平均会将13%的退休储蓄用作持续投资。对于已退休人士，该比例更高。85%的中国内地已退休人士表示亦会继续投资，他们平均将22%的退休储蓄用作投资。

这些就该研究访问了逾22000位来自全球30个市场的投资者，包括1000位中国内地投资者。

留意到退休人士的投资资金比例及未退休人士所预计之间的差异，施罗德投资全球界定供款及退休计划总监Lesley-Ann Morgan表示：调查结果表明，在利用储蓄安享养老生活上，已退休人士必须考虑得更周详。

多个原因可以解释为何已退休人士的投资水平会高于未退休人士的预期。在很多地区，利率下调及通胀上升导致银行账户及保障型产品提供的收入价值降低。同时，人们的寿命延长，导致需要资金支撑的养老年数增加。

研究表明，已退休人士已将更多储蓄用作投资来应对此实际情况。对于临近退休的人士而言，研究显示他们可能需要重新考虑退休后的投资方式，以满足收入需求。

养老生活正在改变

全球投资者研究的结果表明，储蓄率的潜在不足或意味着中国内地投资者需要调整养老预期。

中国内地未退休投资者预期会将接近半数（43%）退休收入用于必需消费项目，包括生活开支（27%）及医疗保健费用（16%），因此退休储蓄不足对养老生活的影响甚大。

虽然全球金融危机已过了十年，但其带来的影响尚存。尽管全球经济已从金融危机后的萧条中复苏，但很多为防止经济崩塌的措施仍在实施。这深深影响了生活成本及储蓄回报。

例如，在很多地区，生活成本（通胀）的上升速度快于银行账户储蓄利息的增加速度。对于过去倾向于部分依赖银行储蓄所提供的收入的已退休人士而言，这个问题尤为明显。现在，无论投资者只是寻求补充其退休收入抑或是想要留下一笔钱，投放更多资金于投资上不失为一个值得考虑的选择。

投资回报会影响退休储蓄能够产生的收入。虽然历史并非未来回报的指引，但可作为值得参考的意见。依据顾问William Bengen建立的提取金额法则，4%是提取退休金的理想比率，最初从10万元的投资组合提取4000元，并因应通胀增加提取额。提取超出此比率或会引发所有储蓄于30年内耗尽的风险。

但这条经验法则是在九十年代中期建立的，当时的投资环境与现时截然不同。随着回报减少及寿命延长，有必要重新评估该规则，提取比例取决于个人的财务状况，低于4%规则的比例可能更加适当。