近日，首届中国普惠养老金融论坛在上海陆家嘴新华社中国金融信息中心开幕。此次论坛响应国家积极应对人口老龄化的战略部署，汇聚了来自政府部门、科研院校及金融业界的近百家单位的200余名专家、学者和专业人士。
与会嘉宾们表示，普惠养老金融是实现老年财务安全、构建我国养老保险“三支柱”平衡发展格局、积极应对人口老龄化挑战、推动金融领域高质量发展的重要举措，并期待通过论坛的交流探讨，为推动中国普惠养老金融事业的发展贡献智慧和力量。
构建多层次养老保险体系
在今年中央金融工作会议上，首次提出了加快建设金融强国的理念，明确做好“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章。其中，普惠金融和养老金融既可以成为建设金融强国的新支柱，也是适应人口老龄化并满足养老金融服务新需求的民生工程。
当前，我国基本养老保险基金结余近7万亿元，企业年金、职业年金的投资运营规模约5万亿元，个人养老金及其他商业性养老金逾万亿元，全国社会保障战略储备基金2万多亿元，上述养老金存量总计约15万多亿元。由此可见，刚刚起步的养老金融有着广泛前景。
“在此背景下，多层次养老保险体系是建设养老金融的必由之路，而理性建制是关键。”中国社会保障学会会长郑功成表示，要让法定养老金制度即基本养老保险理性建制，要让与职业关联的职业年金与企业年金理性建制，商业性养老金及其他商业性的寿险产品等需要理性建制。“政府可以给予相应的政策支持，但更要充分发挥市场作用，在竞争中去开发受客户欢迎的养老金融产品。”他说。
中国社会保障学会副会长养老金分会会长金维刚围绕我国养老金保险体系的三个层次进行系统分析，他表示，第一层次公共养老金的体系基石，是居民的基本保障。鉴于当前第二层次年金和第三层次个人养老金整体覆盖率较少，建议政府部门今后在鼓励发展上述两方面应给予政策倾向。同时，宣传引导居民个人要增强对个人未来养老进行金融储备的意识。
除加大政策的宣贯外，上海社科院原常务副院长、教授左学金认为要多举措降低就业人员基本养老保险，如将目前的城乡居民基本养老保险提升为覆盖全体国民的非缴费型国民养老金等举措，将有利于自愿型养老金的发展。同时，要鼓励灵活就业人员按职业或行业组织发展自愿型养老金，如个体农业劳动者与个体服务业劳动者。
在构建多层次养老保险体系进程中，学界进行了创新探索。论坛上，华东师范大学中国普惠养老金融研究中心正式揭牌成立，并与新华社中国金融信息中心联合发布中国养老金指数。
“《中国养老金指数报告2024》首次建立了两个指数，即养老金保障指数（PSIC）与居民养老金规划指数（PPIC）。”路锦非介绍，PSIC作为综合评估工具，从制度层面评估并系统衡量各地区养老金体系的整体保障水平及充足性、可持续性、均衡性和完备性，为中央和地方政府把握养老金整体运行情况提供了全面、客观的参考。PPIC则是帮助居民更好地理解自身养老金构成，助力居民掌握养老规划的基本原理与储备策略，为养老生活提供有力支持。
银发经济下养老金融大有可为
随着人口老龄化的不断显现，发展银发经济的呼声与日俱增。国务院办公厅发布的《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》中明确指出，要积极培育经济发展新动能，丰富发展养老金融产品。
在华东师范大学公共管理学院学术委员会主任高向东看来，养老金融与银发经济高质量发展有天然的耦合性。他表示，养老金融与银发经济存在目标一致性，产业链紧密融合，功能上相互补充、协同作用等耦合逻辑。庞大的潜在老年投资者群体，个人养老金制度，多层次、多渠道的金融体系建设，养老产业长期稳健、强劲的发展前景，数字智能技术的发展为养老金融与银发经济高质量发展带来了新的机遇。
在此背景下，他建议要做好顶层设计把握养老金融的政策方向，因地制宜推动养老金融政策的落地实施，多部门协作完善养老金融市场建设，发展信息技术应用推动养老金融的全生命周期体系建设。
“多样化的金融需求将会推动金融供给侧改革。”袁志刚在谈及金融行业如何积极推进养老金融领域改革时表示，养老体系促进基本养老向第二、第三支柱融合发展的过程中，居民养老的核心逻辑从储蓄养老转向投资养老，从而产生多样化的养老金融产品需求。
他认为，金融体系需要通过金融供给侧改革的办法推进产业结构调整、劳动力市场整合、扩大金融产品有效供给，满足不同生命周期、不同收入阶层、不同风险偏好的居民对养老金融产品的多样性需求。充分发挥保险公司、公募基金、商业银行、信托等金融机构提供金融服务的比较优势，形成市场化、差异化、开放化的竞争格局。
作为我国金融服务的主力军，银行不仅是社会资金融通和资源配置的枢纽，更是广大人民群众身边的普惠金融服务者，在推进金融供给侧结构性改革中占据重要地位。
农业银行上海市分行党委委员、副行长徐立表示，作为农行系统内养老金融的首家试点行，紧紧围绕着总行3+2的养老金融服务体系建设，深入贯彻落实分行1+6+1的发展规划，全力打造养老金融“三圆五全”的新工程。
“通过助力构建养老保险的民生保障、协同打造养老金融的服务生态、持续提升养老产业的融资便利等举措，上海分行积极探索线上线下一体化养老生态建设，取得了初步成效。”徐立表示，未来上海分行聚焦推进业务经营的数字化、建设养老场景生态化、助力产业发展规模化，分别提升普惠养老金融服务精度、彰显金融服务温度、挖掘金融服务的深度，主动承担建设多层次养老金融服务体系，促进普惠养老事业有序发展的社会责任。
金融产品创新要紧贴需求端
2022年，人力资源社会保障部等五部门联合发布了《个人养老金实施办法》，明确指出个人自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品。
经过近两年的试点工作，作为居民养老储的重要补充，第三支柱发展仍然缓慢，老储备补给作用尚未彰显。截止2023年底，我国养老金总规模约14万亿元，其中第一支柱规模占57.5%，第三支柱占比仅为0.22%。
如何提升第三支柱在我国养老金总额的占比，路锦非认为，目前普惠养老金融产品创新较为迫切。“据国家社会保险公共服务平台公开数据显示，截止到今年的11月10日，我国共发行了个人养老金产品有804只，其中，储蓄类465只、保险类119只、理财类26只、基金类200只。”她说。
“目前，交通银行准入了170只个人养老金金融产品，从个人账户的投资比例来看，活期存款占比是25%，定期存款为52%，基金占比12%，理财占比8%，保险占比3%。”交通银行养老金融部副总经理李利通过数据分析，个人账户投资偏好保本增值。
上海市人力资源和社会保障局原副局长鲍淡如认为，上述分析符合居民投资的实际需求。他表示，“居民普遍希望个人养老金金融产品具有稳定收益、低波动、稳健性好的特点。这不仅对金融产品创新提出挑战，还对金融生态环境提出了要求。”
长江养老保险股份有限公司受托总监孙黎骏认为，金融产品创新一定要紧贴需求端，从居民保值增值的需求来看，稳健型的投资产品更为贴近需求。但他同时指出，个人养老金账户投资属于个人行为，居民要提升自己的投资能力，在市场上找到适合自己的投资产品，从而解决供需矛盾。
广发基金管理有限公司资产配置部总经理杨喆认为，目前基金领域的个人养老金产品比较丰富，居民资产配置能力有待提升，她呼吁，与会专家要做好投资者风险的研判、需求的研判，做好普教工作，真正把投资人的需求落到实处。
此外，李利认为个人养老金金融产品的核心不在于有多少创新，而是要看产品是否能够满足需求，有市场吸引力。
