茅台股价重挫6.99%!"抱团股"持续瓦解,股民、基民几家欢乐几家愁
都市快报 2021-02-22 16:16:12

谁也未曾想过,牛年春节之后的A股会以这样一种方式开启新的篇章。曾经风光无限的基金“抱团股”持续瓦解,并拖累指数整体下行,但市场上绝大多数个股又是实现上涨的。


截至今日收盘,两市有多达2612只个股票上涨,下跌个股为1458家,上涨家数为下跌家数的接近2倍,但A股三大指数均出现了比较大幅度的下跌,其中,创业板指收盘重挫4.47%。



“八二”现象下,买基金和买股票的投资者内心出现了极大的反差,基金这一自带流量的高频词汇也再一次被顶上了热搜。当然,两级分化的走势对于许多持有“抱团资产”的基金经理也是极大的考验,他们是否及时进行了调仓换股,将在很大程度上直接体现在基金净值“成绩单”上。



指数失真

股民、基民几家欢乐几家愁


今年1月初,A股市场出现了比较奇特的一个现象:彼时,A股市场每天都有两、三千只股票下跌,但指数却在持续上涨。牛年春节过后,A股市场延续了奇特的景象,只是市场风格在一夜之间大变天:每天有两、三千只股票上涨,下跌股票不到500只,但指出却在持续下行。


在这样的两级分化走势下,指数似乎已经失真了,而投资于不同资产间的投资者感触是明显不同的。面对近期“抱团股”的持续下跌,70后杭州股民王先生连连称好,“早该这样了!天天只准各种‘茅’上涨,大多数股票都是跌的,这样的市场谁来玩?现在是风水轮流转,抱团股出来‘混’的总归要还的,该轮到我们这些前期亏损多的老股民回回血了。”今日,贵州茅台股价重挫6.99%,春节过后短短3个交易日,股价跌去了12%,除此以外,中国中免、药明康德、东方财富等细分领域“茅台”也均出现了较大幅度下跌,“A股市值一哥”甚至被顶上了微博热搜。


值得一提的是,虽然许多老股民对于当下的行情是“喜闻乐见”的,但那些买了基金特别是持有“抱团股”基金的投资者而言却完全是另外一番景象。90后投基者小陆抱怨道,“是不是我的投资运不大好?之前自己买股票是亏钱的,现在好不容易想明白了,把钱交给像基金这样专业的投资机构去打理,结果现在钱还没赚到,基金就已经开始在亏钱了。”


统计显示,最近一个月有超过100只基金已经出现5%以上的亏损,个别基金的浮亏则已经超过了10%,这使得许多新入市的90后、95后投基者情绪紧张。一些年轻基民在这两天浮亏较为明显的基金公司评论区中留言称,“这两天天天亏损,心态受不了了。”而一些则直接选择赎回基金,暂时性止损。



机构热议抱团股瓦解

部分基金公司已经出手主动调仓


面对市场极端的两级分化资产,不少持有“抱团资产”的基金经理也是如坐针毡,他们面临着一个十分困难的处境:如果维持原有的“抱团”资产不动,那么势必要眼睁睁地看着基金净值下滑,并面对基金投资者赎回地压力;如果主动调仓,那么未来市场风格如果重新回到“抱团资产”上,那么这样地调整未来有可能面临踏空“抱团股”上涨行情的风险。


因此,有不少基金投资者在论坛上开玩笑说,“这样的市场行情,这两天基金经理们的发量又要少一半了。”面对市场的风云突变,确实有一些基金大佬主动选择了调仓,来均衡他们的资产配置。投资者发现,节后前两个交易日,包括张坤管理的易方达蓝筹精选混合、傅鹏博管理的睿远成长价值、赵枫管理的睿远均衡价值、谢治宇管理的兴全合宜,还有陆彬管理的2020年股票型基金冠军汇丰晋信低碳先锋,均出现了明显的估算净值和实际净值的明显偏差,这意味着上述“明星基金经理”均有可能作出了主动调仓来应对当下行情的变化。


沪上一位基金业内人士透露,“近期有不少基金经理开始主动卖出前期涨的比较好的成长股。此外,之前对化工、有色不感兴趣的基金经理,都开始研究起周期品。”有意思的是,包括有色、煤炭、化工、水泥等顺周期品种恰恰是当前市场涨的最好的一些品种。今日,有色金属板块出现涨停潮,板块整体涨幅达到5.64%,涨停个股超过20只,而石油矿业、钢铁、黄金、钴等品种也出现大幅上涨。大宗商品方面,沪铜、国际铜期货主力合约涨停,伦敦金属交易所铜涨至9000美元/吨,触及2011年以来新高。这位顺周期板块的强势上涨提供了有力支撑。中大期货副总经理景川认为,“目前市场的利多因素有流动性充裕、消费回暖预期以及春季消费旺季来临等。此轮商品牛市还将持续一段时间,其中化工板块商品尤其值得关注。”


面对“抱团股”的持续瓦解以及顺周期板块的强势崛起,围绕市场风格转换的讨论也是愈演愈烈。兴业证券指出,近期市场尤其是前期热门抱团板块出现一定波动与调整,但从中期视角展望全球来看,复苏仍是当前市场的关键词,经济基本面持续复苏,中上游顺周期业绩迎来全球共振,不畏市场扰动,把握复苏行情和做多良机。


西南证券则认为,如果说2020年是龙头抱团的一年,那么2021年很可能是业绩有确定性变化、性价比高的中小盘股表现之年。2020年的A股市场是流动性宽裕条件下造就的,而2021年的A股,将由经济复苏和业绩增长来主导。在这样的背景下,2021年有四大领域值得高度关注,将会出现诸多翻倍牛股。这四大领域分别是疫情后周期、房地产后周期、银行和军工。建议关注疫情后周期板块核心标的众信旅游、银都股份、国光股份、春秋航空、华夏航空、万达院线、北京文化等;房地产后周期核心标的东鹏控股、江山欧派、兔宝宝等;银行板块核心标的招商银行、宁波银行、平安银行、渝农商行等;军工板块核心标的航发动力、西部超导等。




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