在国家大力支持中小微企业、发展应收账款融资等相关利好政策的推动下，我国商业保理行业步入持续快速发展阶段。在庞大的市场需求下，商业保理公司在盘活中小企业应收账款存量、对接企业融资需求、服务实体经济方面发挥了重要作用。商业保理已逐步成为解决中小微企业融资难题的有力工具。

商业保理已逐步成为解决中小微企业融资难题的有力工具。

在国家大力支持中小微企业、发展应收账款融资等相关利好政策的推动下，我国商业保理行业步入持续快速发展阶段。在庞大的市场需求下，商业保理公司在盘活中小企业应收账款存量、对接企业融资需求、服务实体经济方面发挥了重要作用。

业务倍增发展 商业保理受中小微企业青睐

众所周知，中小微企业是国民经济的重要组成部分，占到我国企业数量的90%以上。中小微企业不仅是促进国民经济的重要力量，而且提供了80%以上的新增就业岗位，是保障民生发展的重要依托。但融资难、融资贵问题却长期制约着中小微企业的发展。

近年来，中央与地方纷纷出台新举措，着力解决中小企业融资难、融资贵问题。而商业保理作为一种新兴的贸易融资工具，其诞生之初就与中小微企业融资问题密切相关。

国务院办公厅在2013年发布的《关于金融支持小微企业发展的实施意见》明确指出，加快丰富和创新小微企业金融服务方式，推动开办商业保理等融资服务。

实际上，商业保理是以债权人转让应收账款为前提，集应收账款融资、应收账款催收、应收账款管理以及坏账担保于一身的综合性金融服务。对于广大中小微企业而言，其拥有大量的应收账款、存货、设备等流动资产，但长期却得不到有效利用。使用商业保理手段，探索支持小微企业有效利用这些资源进行融资，既是小微企业的迫切需要，也是金融服务创新的必然要求。

近5年来，商业保理呈现出蓬勃发展之势。商务部有关统计数据显示，自2012年我国开展商业保理公司试点以来，商业保理公司已由最初的几十家发展至如今的8000余家，保理业务总量也迈上了1万亿元的台阶。无论是企业规模还是保理业务量，商业保理在服务小微企业和实体经济方面都取得了一定成效。

深圳市商业保理协会会长尹江山分析认为，商业保理行业之所以能够自2012年试点以来保持高速发展，业务需求日益增加，其原因在于产能过剩形成了买方市场，赊销模式下催生了更多、更长期的应收账款，其中大部分是商业保理主要服务的小微企业。

应用金融科技 创新保理服务方式

事实上，应收账款是中小微企业重要的流动资产，保理公司开展的应收账款融资业务，在很大程度上仍依托于商业汇票。而在供应链融资链条内，应收账款票据化、电子化也已成为发展的必然趋势。

有业内人士表示，传统的纸质票据业务不仅流转速度较慢，而且存在假票、克隆票等操作风险，远不能满足中小微企业应收账款融资需求。因此，需要保理公司创新服务思路和模式，采用更为有效手段来提升资金流转效率。

深圳煜新商业保理有限公司执行董事兼总经理苑鲁南表示，随着互联网技术的发展，大数据、云平台等技术手段可以有效地运用到供应链融资中来，赋予保理业务全新的作业流程。比如，使用大数据技术开发电子票据交易平台，推动电子商票迭代升级，既可以保障电票交易安全性，也可进行快速复制推广，使得供应链金融资产流转更为高效、快捷，有效改善了广大中小微企业票据融资难的现状。又比如，区块链技术与商业保理的结合也充满了想象力。艾瑞研究院区块链研究专家吴思进表示，区块链是一种分布式记账方式，最主要的功能是数据不可篡改，区块链可以做成一个连续的数据追踪，可以大幅度降低风险。将区块链应用到保理业务中，可实现授信担保中的去中心化，实现支付与结算的自动化、高效化，让物流与资金流统一，降低验证成本。运用区块链技术，把包括融资、信用风险管理、应收账款管理和催收服务一整套流程写在区块链上，可以使金融机构和保理公司能够追踪到其数据及整个链条的资金流向。

改善发展环境 保理市场将进一步打开

“虽然发展势头迅猛，但目前来看，商业保理在中国市场范围内仍是一个新兴的行业。”有业内人士告诉《金融时报》记者。

上述业内人士表示，要想真正解决中小微企业融资难、融资贵问题，需要将商业保理变为一种商业的市场化行为。当前，业内仍有不少保理公司都是在为自己的企业集团业务服务，真正沉下心做中小微融资的保理公司仍然不多。因此，保理市场需要进一步培育，行业还需要进一步规范。

从法规建设层面来看，国内现有法律对保理相关业务的规定也较为笼统，中国商业保理的行业标准、相关立法、专业术语、统计口径等都亟待进一步统一和规范。从市场层面来看，随着业务的井喷式发展，也难免出现一些乱象。比如，供应量核心企业上下游赊销行为越来越多，链属企业相互占压资金现象时有发生，对中小微企业也产生了较大的影响。

但可喜的是，随着保理业务的持续发展，我国商业保理行业的法律、监管环境也在改善中，这将有利于国内保理市场的进一步打开。

今年5月份，商务部已将商业保理行业业务经营和监管规则制定的职责正式划转至银保监会，这无疑释放出了国家监管层重视商业保理行业、规范保理行业发展的有利信号。在行业法规方面，业界也期待尽早出台统一的、有针对性的行业政策和管理办法。据悉，中国服务贸易协会商业保理专业委员会政策法规组目前已牵头起草了“民法典合同编保理合同章”（征求意见稿第一稿）以及“最高人民法院关于审理保理纠纷案件适用法律若干问题的指导意见”（征求意见稿第六稿），以促进商业保理行业进一步合规发展。