近日，人民银行和全国工商联联合召开民营企业和小微企业金融服务座谈会。本次会议上，不仅有全国政协副主席、全国工商联主席高云龙以及人民银行行长易纲出席并讲话，还有工农中建交等14家商业银行主要负责人和29家民营企业及小微企业在座谈会上作了面对面的沟通交流。参会人员规格之高、范围之广，足见监管层对于民营和小微企业融资难、融资贵问题的重视程度。
本次会议召开的背景是，伴随着前期去杠杆、金融强监管的实施，今年上半年社会融资规模增量下降明显，民营和小微企业面临融资困境。
本次座谈会时长3个半小时，其中大部分时间留给企业进行发言，10家企业突出反映了融资难、融资贵的症结和诉求。企业普遍表示，受经济下行压力加大、环保要求趋严和强监管、去杠杆等政策影响，小微企业融资在贷款规模、审批效率、抵押担保要求等方面存在问题，民营企业在信用债发行、股权质押、PPP项目融资、大企业应付账款回收等方面存在困难。
直面问题：
抵押物缺乏 贷款受压缩 发债难度大
据91科技集团董事长许泽玮介绍，91科技集团已经过四轮融资，连续4年盈利，估值达到百亿元。“我们本身就是服务中小企业贷款的机构，但因为我们是一家轻资产的科技型企业，就只能获得银行授信1000多万元，其他中小企业的境况可想而知。”他称。
新华联集团董事长傅军表示，民企发债今年受到影响，大部分资金流入央企、国企和地方平台。公司已注册未发行的债券额度为111亿元（含中期票据、永续债、超短融、私募债），今年债券市场利率整体上浮，新华联上半年发行的5亿元中期票据，发行利率达8%，较去年同期6.5%上升了23%。
北京东方园林环境股份有限公司董事长何巧女说，尽管2A＋与2A评级的信用债纳入了MLF担保品范围，但表外资金回归表内之后，银行更倾向于贷款、国债、金融债。即使是配置信用债，也更倾向于央企信用债和城投债，对3A评级以下民营企业的信用债仍然非常审慎，公司重启发债的难度较大。
“银保监会文件要求适当提高中长期贷款比例，不应盲目抽贷断贷。从目前与金融机构沟通情况看，一般流动性贷款最长2至3年，但基本上是针对央企。由于资管新规要求表外资金回归表内，新的信贷审批更加严格，因此造成企业两难困境。要么按时还贷款，新贷款要承担更高的融资成本、更长的放贷时间；要么贷款展期形成不良信用记录，造成之后其他信用通道受阻。”何巧女建议，对信用状况较好的民营上市公司给予一定倾斜，比如之前山东地区推行的“无还本续贷”政策。
深圳得润电子股份有限公司邱建民说，公司现有合作银行20家，授信总额约23亿元，授信项下可提取流动贷款额度约15亿元。但今年授信总额度较2017年全年大幅缩减12.8亿元，并且贷款利率普遍上浮，导致公司目前资金不足，现阶段很多订单无法承接，错失发展良机。
贵州好一多乳业股份有限公司董事长张琴说，民营中小企业融资难的原因在于金融机构所需要抵押物方式单一，而中小企业恰恰缺乏金融机构所要求的抵押物，建议金融机构及相关职能部门能综合考虑企业实际情况，对优质企业接受多样化的抵押物或金融创新。许泽玮建议，扩展抵押物和担保物的许可范围，将股权、知识产权等纳入担保物许可范围。
目前，我国小微企业在正规金融和民间金融之间融资的比例大约是6∶4，六成来自正规金融，四成来自民间金融。民营金融客观上已经成为中小企业融资的重要途径和重要补充。许泽玮建议，在防范风险、规范发展的同时，给予民营金融平等待遇，为民营金融减压降负，其实也是支持中小企业发展。
“对于短期周转资金需求旺盛的中小企业来说，时间成本也是成本，时间就是金钱。可是，中小企业在银行申请抵押贷款周期已经从30天增加至60天，这是平均值，有些银行还要更长。”许泽玮建议，推动符合银行授信审批政策的贷款大幅压缩审批周期，精简流程，提高效率，让中小企业的“救命钱”能早一天到账就不要晚一天。
政策“几家抬”
企业也应审慎经营 避免高杠杆过度膨胀
为改善小微企业融资，今年以来，人民银行、银保监会等部门已多次出台政策，“几家抬”发力支持小微企业融资。
在货币政策方面，今年以来，央行通过降准和中期借贷便利（MLF）增加中长期流动性供应，增强银行体系资金稳定性，净投放2.4万亿元，支持力度明显加大。同时，央行增加了支农支小再贷款和再贴现额度共1500亿元。另外，央行扩大了再贷款、MLF担保品范围，将不低于AA级的小微、绿色和“三农”金融债券，AA+和AA级公司信用类债券，优质小微企业贷款和绿色贷款纳入合格担保品范围，进一步加大对小微企业等领域的支持力度。
今年6月，人民银行等五部门联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，从货币政策、监管考核、内部管理、财税激励、优化环境等方面提出了23条小微企业融资的支持措施。
此外，8月30日召开的国务院常务会议决定，从今年9月1日至2020年底，将符合条件的小微企业和个体工商户贷款利息收入免征增值税单户授信额度上限，由此前已确定的500万元进一步提高到1000万元，以鼓励商业银行进一步增加小微企业贷款。
人民银行副行长潘功胜在会上介绍了一组数据，目前商业银行小微企业贷款不良率为3.39%，单户授信500万元以下的小微企业贷款不良率为6.46%。
“小微企业贷款的不良率高、风险高，所以风险溢价也高。因此，要从激励机制上调动银行给小微企业贷款的积极性。”易纲说，现在一是要求小微企业贷款户数、金额明显增加；二是要求利率成本及担保等费用有所控制；三是构建服务小微企业的商业可持续模式。上述一系列政策都是长效机制，可以让银行在服务小微时能够保本微利，是可持续的。
对于民营企业，易纲强调，金融部门始终坚持“两个毫不动摇”，对国有经济和民营经济在贷款政策、发债政策等金融政策上都一视同仁。
同时，潘功胜强调，民营企业和小微企业应该提升自身品质，降低融资信用风险成本，提高对金融资源的吸附能力，应规范经营、依法经营，建立比较规范的财务管理和财务报告制度，提高专业化能力和水平。
“企业作为市场主体，应该树立正确的经营理念，审慎开展经营。”潘功胜指出，对于高杠杆过度膨胀型企业集团，应尽快补充资本、坐实资本、纠正虚假出资、降低过度借贷，以实质性改善财务—股本比例关系。在不能及时补充资本的情况下，应选择转让一部分资产业务，通过“瘦身”来改善自身财务状况，这种降杠杆是不可避免的、正当的自身治理和经营选择。人民银行将会同其他部门营造良好的政策环境，使民营企业、小微企业和金融机构相向而行，共同营造金融与市场共赢、和谐的良好局面。
对于民营企业发债工作，银行间市场交易商协会秘书长谢多建议：一是建立现代公司治理结构，制定合理的中长期发展规划，避免盲目投资和过度多元化经营；二是按实际需求合理确定发行额度，做好资金规划；三是避免“短债长投”，提升流动性管理水平；四是强化市场化意识，建立并完善信息披露工作机制，树立良好的市场形象。
责任编辑：李昂
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