阿根廷债务危机来袭 新兴市场再成风险点
金融时报 2018-09-01 16:51:48

在美联储持续加息、美元走强以及全球贸易摩擦加剧之下,新兴市场再起“惊雷”。本周四,由于投资者对拉丁美洲第三大经济体——阿根廷难以偿还巨额政府债务而出现违约的担忧加剧,阿根廷比索惨遭抛售,暴跌至历史新低。为了扶助本币,阿根廷央行当天将利率从45%大幅上调1500个基点至60%,并承诺至少在12月之前不会降低利率。随着阿根廷陷入债务危机,新兴市场前景再度承压。

市场忧虑加重成本币暴跌主因

近来,阿根廷与国际货币基金组织(IMF)达成一份为期3年的备用融资协议,旨在提振其疲弱的经济,并帮助该国抵御通货膨胀。但在土耳其危机发酵以及多重因素影响下,阿根廷融资状况更趋紧张。

周三,阿根廷总统马克里出人意料地公开呼吁IMF加快发放贷款,为保证明年融资项目提供一切必要的资源,称这一决定旨在消除一切在国际形势前景恶化之前产生的不确定性。“我们已与IMF达成协议,将拨出所有必要资金,以确保明年的金融计划顺利执行。”马克里当天在电视讲话中表示:“这一决定旨在消除不确定性……在过去一周,我们看到市场出现了新的信心不足迹象,尤其体现在2019年阿根廷政府融资能力方面。”

IMF周三在一份声明中也表示:“修改阿根廷政府的经济计划,重点是让阿根廷更好地抵御全球金融市场近期变化的影响。”IMF还表示,其计划包括“加强货币和财政政策,并加大对社会中最弱势群体的支持”。

受此消息影响,市场担忧情绪大幅加重。投资者越来越担心阿根廷或将难以偿还巨额政府债务,可能很快就会违约。周四早盘重挫15%至39比索兑1美元,创下历史新低。今年以来,比索对美元跌幅已经超过45%。

阿根廷危机凸显新兴市场风险

随着阿根廷货币陷入危机,阿根廷央行火速应对:将利率从45%提高了15个百分点至60%,并承诺至少在12月之前不会降低利率。目前,阿根廷利率已处于全球最高利率水平。但即便如此,也未能大幅提振市场信心。截至《金融时报》记者北京时间8月31日下午17时发稿前,阿根廷比索仍在低位徘徊。

阿根廷比索大幅暴跌加剧了投资者对该国经济疲软的担忧。经济学家表示,该国今年的通货膨胀率已经达到25.4%,比索大幅走软可能会令通胀局势雪上加霜。德意志银行分析师瑞德在周四发表的一份研究报告中表示,目前还不清楚,在外汇储备持续缩水的情况下,该国央行的激进加息是否足以稳定阿根廷政府的财政状况。但目前该国的实际利率还不足以刺激资本流入,因此阿根廷今年的经济可能陷入萎缩。

资料显示,自4月以来,美元指数不断走高,美联储的持续加息也成为强势美元的后盾。随着美国加息,全球资金大幅流出新兴市场,MSCI新兴市场指数走贬。高外债、高通胀、高失业率、经常账户逆差的国家受到波及,先是阿根廷比索大幅贬值,向IMF求助后获得500亿美元救援资金;再是土耳其与美国的政治和关税冲突,使得土耳其里拉急跌;而后货币危机也接连蔓延至巴西与南非。市场人士表示,如若当前的阿根廷危机持续恶化,这可能导致新兴市场风险进一步积聚。


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